202506-中国产业链观察系列一：贸易冲突环境下有哪些增量需求发力点？.pdfVIP

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2025年04月14日

贸易冲突环境下有哪些增量需求发力点？

行——全球贸易新秩序下中国产业链观察系列一

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本期投资提示：

证券分析师

一、面对美国出台所谓的“对等关税”，2025年4月7日《人民日报》评论文章《集中精力办好自己的事》

林丽梅A0230513090001

linlm@指出：“我们更要把扩大内需作为长期战略，努力把消费打造成经济增长的主动力和压舱石，发挥超大

屠亦婷A0230512080003

规模市场优势”。当前增量需求有哪些新的发力点值得关注和挖掘？我们从出口企业转内销、制造业升

证tuyt@

闫海A0230519010004级“反内卷”、促进服务贸易、推动在华外籍人士商品消费以及相关便利化政策等角度进行梳理和探讨。

券

yanhai@

研王立平A0230511040052二、出口企业内销渠道扩展与制造业产业升级“反内卷”并行。

究wanglp@

报赵令伊A0230518100003✓2025年4月11日，商务部表示，中国外贸有信心、有底气应对各种风险挑战，将帮助出口遇阻的外

告zhaoly2@贸企业开拓国内市场，用好消费品以旧换新政策，办好“外贸优品中华行”等系列活动，深入开展内

研究支持外贸一体化工作等。具体地，商务部提出四个对接策略：渠道对接、品牌对接、产销对接、标准对

冯彧A0230123080001

接。4月12日，中国商业联合会联合中国连锁经营协会、中国百货商业协会、中国烹饪协会等七家

fengyu@

联系人协会联合发布了倡议书。

冯彧✓面对外贸企业销售渠道与市场规则不熟、生产线与标准转换困难以及品牌认知与资金压力等困难，各

(8621方围绕渠道重构（电商+展会）、生产适配（标准转换+柔性试产）、品牌赋能（流量+政策）和资源

fengyu@

整合（物流+人才）展开行动。例如，多个商品市场、百货商场、连锁超市、电商平台等批发零售企

业开设绿色通道，设立外贸产品内销专区、专柜，举办外贸优品展销活动，为外贸企业提供展示和销

售平台。

✓外部的狂风骤雨实际上也是中国制造业“反内卷”的重要机遇。中国已经在制造业产业链完整性、纵

深性、系统性上形成了难以复制的壁垒，而中国式创新预计带来中国AI应用、人形机器人、低空经

济等新兴领域的显著优势。例如，制造业企业加速产品迭代和技术创新，汕头玩具企业转向开发AI

玩具，利用技术壁垒保障溢价能力。2025年1-2月汕头澄海区玩具出口额14.80亿元，AI玩具订单

量超预期。持续看好算力链国产替代以及AgentAI尤其是物理AI中期发展机遇。

三、从走出去到引进来：来华