A股有色金属行业2025Q4基金持仓分析：主动类权益基金大幅增持有色行业.pdfVIP

行业跟踪·有色金属行业

主动类权益基金大幅增持有色行业

——A股有色金属行业2025Q4基金持仓分析2026年1月29日

核心观点

2025Q4主动权益类公募基金大幅增持A股有色金属行业，有色金属行业有色金属行业

重仓持股市值占股票投资市值比上行至3.77%：根据公募基金2025年年

报，我们统计全市场8628支主动权益类基金，包含普通股票型基金、偏股混推荐维持

合型基金、平衡混合型基金、灵活配置型基金这些主动权益基金，对基金配置

有色金属行业的比例进行了定量分析。2025Q4美联储再次开启降息且每月购分析师

买400亿美元美债启动“变相QE”，美元流动性的进一步宽松叠加全球铜矿

华立

事故频发扰动供应加剧了铜精矿的供需紧缺，驱动铜价持续上涨。而铜价上涨

：021

下，铜铝比价的扩大也使市场开始关注铝代铜的主题，并拉动同为工业金属品

种的铝价的上涨。在铜铝金属价格上涨，铜矿与电解铝上市公司业绩释放确定：huali@

性高的情况锡，2025Q4主动权益类公募基金增加了对A股铜铝板块的配置。分析师登记编码：S0130516080004

此外，下游储能需求爆发拉动锂价底部回升上行，在锂行业上市公司有望迎来

从底部向上的业绩拐点的情况下，主动权益类公募基金在2025Q4也增加了对

A股锂板块的配置。在四季度的有色主流三大板块铜铝锂的加仓下，2025Q4

主动权益类公募基金对A股有色金属行业重仓持股市值占股票投资市值比达

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到了3.77%，环比2025Q3的2.84%上行0.93个百分点，已连续四个季度增

持A股有色金属行业。且2025Q4主动权益类公募基金对A股有色金属行业相对沪深300表现图2026-01-29

重仓持股比例已创下2010年以来新高，2025Q4主动权益类公募基金对A股200%