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2025年金融工程硕士联考试题及答案解析

姓名：__________考号：__________

题号

一

二

三

四

五

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评分

一、单选题(共10题)

1.假设一个零息债券的面值为1000元，期限为5年，到期收益率（即即期利率）为5%，则该债券的现值为多少？()

A.970.49元

B.1000元

C.1029.51元

D.1100元

2.以下哪个不是金融衍生品的基本特征？()

A.权利和义务的不对称性

B.与标的资产的相关性

C.交易双方的信用风险

D.价格的不确定性

3.假设某股票的Beta系数为1.5，市场风险溢价为6%，无风险收益率为3%，则该股票的预期收益率为多少？()

A.9.5%

B.10.5%

C.11.5%

D.12.5%

4.以下哪个不是金融工程中的风险类型？()

A.市场风险

B.信用风险

C.操作风险

D.政策风险

5.假设某金融衍生品的Delta值为0.8，则当标的资产价格变动1%时，该金融衍生品的价格变动大约为多少？()

A.0.8%

B.0.8元

C.8%

D.8元

6.以下哪个不是金融工程中的估值方法？()

A.市场法

B.成本法

C.收益法

D.折现现金流法

7.假设某金融衍生品的Gamma值为0.2，则当标的资产价格变动多少时，该金融衍生品的价格变动将增加1%？()

A.0.5%

B.2%

C.5%

D.10%

8.以下哪个不是金融工程中的风险管理工具？()

A.期权

B.远期合约

C.信用违约互换

D.股票

9.假设某金融衍生品的Theta值为-0.5，则当该金融衍生品到期前一个交易日，该金融衍生品的价值会减少多少？()

A.0.5元

B.1元

C.2元

D.5元

10.以下哪个不是金融工程中的套期保值策略？()

A.现货套期保值

B.交叉套期保值

C.货币套期保值

D.风险中性套期保值

二、多选题(共5题)

11.金融衍生品的主要特征包括以下哪些？()

A.权利和义务的不对称性

B.与标的资产的相关性

C.交易双方的信用风险

D.价格的不确定性

E.可交易的流动性

12.以下哪些属于金融工程中的风险管理方法？()

A.风险规避

B.风险分散

C.风险转移

D.风险接受

E.风险对冲

13.以下哪些是金融工程在金融市场中应用的主要领域？()

A.风险管理

B.投资组合管理

C.定价与估值

D.金融创新

E.财务会计

14.以下哪些因素会影响金融衍生品的价格？()

A.标的资产价格

B.利率

C.时间

D.市场流动性

E.交易对手的信用风险

15.以下哪些是金融工程中常用的估值模型？()

A.二叉树模型

B.黑斯模型

C.黑克尔-默顿模型

D.期权定价模型

E.线性定价模型

三、填空题(共5题)

16.金融衍生品的价格通常与标的资产的价格、利率、时间、市场流动性和交易对手的信用风险等因素相关。

17.在金融工程中，Delta值通常用来衡量标的资产价格变动1%时，金融衍生品价格变动的百分比。

18.根据资本资产定价模型（CAPM），预期收益率等于无风险收益率加上Beta系数乘以市场风险溢价。

19.在金融工程中，Gamma值用来衡量标的资产价格变动1%时，Delta值变动的百分比。

20.金融工程中的套期保值策略旨在通过建立相反的头寸来降低或消除风险。

四、判断题(共5题)

21.金融衍生品的价格总是与标的资产的价格变动方向一致。()

A.正确B.错误

22.Beta系数越大，表明该资产的预期收益率越高。()

A.正确B.错误

23.金融工程中的套期保值策略可以完全消除市场风险。()

A.正确B.错误

24.金融衍生品的价格变动只受标的资产价格变动的影响。()

A.正确B.错误

25.金融工程中的Delta中性策略可以通过持有等量的正Delta和负Delta头寸来实现。()

A.正确B.错误

五、简单题(共5题)

26.请简述金融工程在风险管理中的应用。

27.解释金融工程中的“Delta中性”策略，并说明其目的。

28.什么是资本资产定价模型（CAPM），它如何帮助我们计算资产的预期收益率？

29.金融工程中常用的衍生品有哪些？请简要介绍其特点。

30.请简