【华源-2026研报】量化择时系列研究之一：基于稀疏自编码器的指数择时模型.pdfVIP

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2026年02月02日基于稀疏自编码器的指数择时模型

——量化择时系列研究之一

投资要点：

证券分析师

本文基于指数量价数据使用稀疏自编码器模型搭建了一套宽基指数的择时模型，数

杨怡玲

SAC：S1350525090004据预处理阶段，模型通过对时间序列数据进行小波变换降低数据中的噪声含量。模

yangyiling@型训练阶段，我们通过给自编码模型的损失函数上添加自回归损失和稀疏化惩罚达

陶文启到以下目标：1）模型能够自助进行特征筛选和信息提纯；2）提高模型鲁棒性和抗

SAC：S1350525100001

taowenqi@过拟合能力；3）模型能够较好的学习到指数涨跌的“真实”规律。

通过绘制损失函数变化曲线以及不同随机种子产生信号相关系数矩阵，我们可以得

联系人

出：1）虽然局部损失函数值有一定的波动，但是全局来看损失函数下降过程较为平

滑，这个结果说明整个训练过程较为稳定；2）所有随机种子的预测值两两相关性大

部分都在70%以上，相对较高，但最低相关性仅仅只有59.48%，说明模型存在一定

的随机性，但随机性对模型最终结果的影响可能有限。

根据合成信号在样本外的表现我们可以得出结论：1）指数的多空信号切换频率和市

场环境关联较大，指数单边行情的时候，模型信号不容易发生切换，而指数震荡行

情下，模型信号切换频率较高；2）由于我们在构建信号的时候，我们发现设定适当

的阈值有助于提升策略的稳定性，并且也能大幅降低策略的换手次数；3）各个宽基

指数上策略的多空收益来源相对较为均衡，只做多和只做空年化收益相差不大，策

略收益并不会大部分单纯来源于做多或做空；4）策略日度胜率相对较低，但策略绝

对收益较高，这说明策略可能是获得了一个较高的赔率；5）策略可能在市值更小的

宽基指数上表现更好。

模型在中证500、中证1000、中证2000和中证全指上均有较好的业绩表现，各年

度多空策略以及只做多策略收益均为正，其中中证500和中证1000多空策略年化收

益分别为43.86%和51.21%，中证500、中证1000、中证2000和中证全指只做多

策略收益分别为23.30%、26.00%、32.56%、18.83%。

风险提示：1）量化模型基于历史数据分析，未来存在失效风险，建议投资者紧密跟

踪模型表现。2）极端市场环境可能对模型效果造成剧烈冲击，导致收益亏损。

请务必仔细阅读正文之后的评级说明和重要声明

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内容目录

1.研究背景4

2.择时模型简介5

2.1.