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营运资金管理存在的问题及对策

2026/01/19

汇报人：WPS

CONTENTS

目录

01

营运资金管理概述

02

营运资金管理存在的问题

03

营运资金管理问题的成因

04

营运资金管理的对策

05

营运资金管理效果评估

营运资金管理概述

01

营运资金的定义

传统会计视角定义

指企业流动资产减流动负债的净额，如某制造企业流动资产500万、流动负债300万，营运资金为200万。

动态管理视角定义

强调资金循环效率，如某电商企业通过缩短存货周转天数至15天，提升营运资金使用效率。

行业特性定义

不同行业差异显著，零售企业营运资金多表现为存货与应收账款，如沃尔玛通过供应链管理优化营运资金。

营运资金管理的重要性

营运资金管理存在的问题

02

资金流动性问题

存货积压占用资金

某制造企业因市场预测失误，库存商品积压超3个月，占用资金超800万元，导致短期偿债能力下降20%。

应收账款回收滞后

某贸易公司大客户拖欠货款达6个月，金额超500万元，致使企业运营资金缺口达30%。

短期融资渠道受限

中小科技企业因信用评级不足，难以通过银行获得短期贷款，被迫依赖高息民间借贷，融资成本增加15%。

资金配置不合理

流动资产占比失衡

某制造企业因存货占流动资产60%，远超行业35%均值，导致滞销产品占用资金超2000万元，影响资金周转效率。

资金投向与业务匹配度低

某零售企业将40%营运资金投入长期理财产品，旺季时门店备货资金缺口达800万元，错失销售良机。

资金使用效率低下

应收账款回收周期长

某制造企业因客户账期管理松散，应收账款周转天数达120天，远超行业平均60天，导致资金长期被占用。

存货积压严重

某零售企业因市场预测失误，冬季服装存货周转率仅1.2次/年，大量资金被滞销库存占用，仓储成本增加30%。

闲置资金未有效利用

某建筑公司账上长期趴着5000万元闲置资金，仅存活期存款，年收益不足1.5%，未进行低风险理财增值。

营运资金管理问题的成因

03

内部管理不善

流动资产占比过高

某制造企业流动资产占比达70%，其中存货积压超3000万元，导致资金周转效率低下，错失投资机会。

资金投向与业务需求脱节

某零售企业盲目扩张门店，将60%营运资金投入新址装修，忽视供应链资金需求，引发供应商货款拖欠纠纷。

市场环境变化影响

传统会计视角定义

传统会计将营运资金定义为流动资产减流动负债，如某制造企业流动资产800万、流动负债300万，营运资金为500万。

财务管理视角定义

从财务管理看，营运资金是企业日常经营的周转资金，像零售企业需保持充足库存和现金以应对日常销售与支付需求。

动态运营视角定义

动态运营视角下，营运资金体现资金循环效率，如某电商企业通过优化供应链，使营运资金周转天数从60天降至45天。

融资渠道受限

应收账款回收延迟

某制造企业因下游客户拖欠货款，应收账款周转天数达90天，远超行业平均45天，导致日常运营资金短缺。

存货积压占用资金

某零售企业库存周转率仅为3次/年，滞销商品占比30%，占用超2000万元流动资金，影响资金周转效率。

短期偿债能力不足

某建筑公司流动比率0.8，低于行业安全值1.2，面临银行短期贷款5000万元到期，存在资金链断裂风险。

营运资金管理的对策

04

优化资金配置策略

存货积压严重

某制造企业因市场预测失误，导致价值2000万元的原材料积压仓库6个月，占用大量营运资金且未产生收益。

应收账款回收期长

某外贸公司对东南亚客户账期放宽至180天，2023年应收账款余额达5000万元，资金回笼缓慢影响周转。

闲置资金收益低

某零售企业账面长期留存8000万元活期存款，仅获0.3%年化利息，未进行低风险理财导致机会成本损失。

加强资金流动性管理

流动资产占比过高

某制造企业流动资产占比达70%，其中存货积压超3000万元，导致资金周转效率低下，错失投资机会。

资金投向失衡

某零售企业将60%营运资金投入非核心业务扩张，核心门店库存不足，旺季销售损失超千万元。

提高资金使用效率措施

应收账款回收周期过长

某制造企业因客户账期达180天，2022年应收账款占营收45%，导致现金流断裂，被迫暂停生产线。

存货积压占用资金

某零售企业2023年库存周转率仅3次/年，滞销商品占库存30%，占用资金超8000万元，影响资金周转。

短期偿债能力不足

某建筑公司流动比率0.8（行业平均1.5），2023年应付账款逾期金额达2000万元，面临供应商断供风险。

营运资金管理效果评估

05

评估指标设定

传统会计视角定义

传统会计中，营运资金指流动资产减流动负债的净额，如某制造企业流动资产1000万、流动负债600万，营运资金