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Management管理

基于渠道框架下的营运资金管理分析

姜楷寅龚巧莉

【摘要】如何对营运资金进行有效管理，提升管理效率，是每个公司都要面对

的重要课题。而对于服装类企业来说，对营运资金进行有效管理能保证企业存货的快

速周转，有效应对存货积压这一宿疾。本文以服装行业的A公司为例，采用渠道框架

进行分析，深度剖析其营运资金管理效率，为其他服装类上市公司如何营运资金管理

效率提供崭新视角

【关键词】渠道框架；A公司；营运资金管理

一、基于渠道框架的企业营运资金管理理论

1.营运资金管理理论

营运资金，从狭义角度来看，是指流动资产与流动负债的净额。如果流动资产等

于流动负债，则占用在流动资产上的资金是由流动负债融资；如果流动资产大于流动

负债，则与此相对应的“净流动资产”要以长期负债或所有者权益的一定份额为其资

金来源。营运资金管理理论在早期则是从财务报表层次入手，对存货周转率等财务指

标进行分析。但由于我国经济发展多元化，企业结构复杂化的趋势越来越明显，这一

早期理论已经落伍。正是基于此，本文加入了渠道要素进行分析，改进早期理论的不足。

2.渠道理论

根据美国营销协会（AMA）对渠道的定义，公司内部的组织单位和公司外部的

代理商或经销商、批发商与零售商的结构被称为渠道。简而言之，渠道就是企业的商

品从企业手中逐渐转移到消费者手中的过程。而从渠道功能进行分类，可以细分为采

购渠道，生产渠道和销售渠道。每个渠道都具有自己的独特功能，但又存在相互影响

的特性。对于企业，尤其是服装企业来说，渠道的重要性毋庸置疑，因此本文选取了

A公司这一典型案例作为研究对象。

二、渠道框架下的A公司营运资金管理效率评价

1.渠道分析

（1）生产采购流程

根据财务报表我们可以看出，A公司采用了大量外包的模式，其生产采购渠道均

依赖于外部环境。这一模式体现出轻资产的特征，能降低企业固定资产和相关费用的

作者单位：新疆财经大学投入，有效减少企业开支。但是，服装行业的一大特点就是快消，服饰的更新速度很

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ShanghaiBusiness

12月刊2022

快，如果不拥有自己的生产基地，仅凭大货下单或追单很司通过低价大量抛售存货，减小库存压力，并未对营业收

容易造成生产的延误，进而造成利润下降。同时，这一模入有太多作用。销售渠道的不足引发了生产和采购渠道的

式对市场变化不敏感。因为服装行业的快消属性，销售人危机，同时，其在生产采购流程中采用的“轻资产”模式

员很难判断服装的销售数量，一旦出现滞销，生产渠道很更加