2026年保险资金参与基础设施建设初步设计方案.docxVIP

PAGE

PAGE2

保险资金参与基础设施建设初步设计方案

一、项目背景与战略意义

当前，我国正处于全面建设社会主义现代化国家的关键阶段，基础设施建设作为国民经济发展的核心引擎，其重要性不言而喻。随着“十四五”规划的深入推进，交通网络、能源体系、水利设施及新型信息基础设施等领域呈现出前所未有的投资需求。据行业权威统计，2023年全国基础设施投资总额已突破22万亿元，较上一年度增长9.2%，其中中西部地区和新兴城镇化区域的投资增速尤为显著，达到12.7%。这一数据充分反映出基础设施建设在拉动内需、优化区域布局和提升公共服务能力方面的战略地位。然而，传统融资模式过度依赖政府财政和银行信贷，导致项目资金来源单一、期限错配问题突出，尤其在经济下行压力加大的背景下，社会资本参与意愿减弱，部分项目面临融资瓶颈，亟需探索多元化、可持续的资金供给渠道。

保险资金作为金融体系中的重要长期资本，其特性与基础设施投资需求高度契合。保险行业经过数十年发展，已形成规模庞大、期限稳定、风险偏好审慎的资产池。截至2023年底，我国保险行业总资产规模达28.3万亿元，可投资资产占比稳定在86%以上，约24.3万亿元的资金具备长期配置潜力。这些资金普遍追求稳健收益和跨周期平衡，与基础设施项目动辄10年以上的投资周期、稳定现金流回报特征天然匹配。更为关键的是，保险资金在风险管理领域的专业积累，能够为基础设施项目提供全生命周期的风险缓释支持，有效降低项目运营中的不确定性。这种内在协同性不仅有助于缓解基建融资难题，更能推动保险资金实现资产结构的优化升级，形成双赢格局。

从国家战略高度审视，引导保险资金规范参与基础设施建设，是落实金融服务实体经济本质要求的必然选择。近年来，国家相继出台《关于推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点工作的指导意见》和《保险资金投资股权管理办法》等政策文件，明确鼓励保险资金通过多种方式支持重大基础设施项目。这一政策导向不仅契合“双碳”目标下绿色基础设施的投资热潮，更在促进区域协调发展、缩小城乡差距方面发挥着不可替代的作用。例如，在长江经济带和粤港澳大湾区建设中，保险资金已成功参与多个跨区域交通枢纽项目，显著提升了资源要素流动效率。实践证明，保险资金的深度介入能够强化基础设施的公共服务属性，同时为保险行业开辟新的价值增长点，最终服务于国家经济高质量发展的宏观大局。

深入分析其战略意义，保险资金参与基础设施建设不仅是金融供给侧改革的创新实践，更是构建现代化经济体系的关键一环。在当前全球产业链重构和国内经济转型升级的双重背景下，基础设施作为连接生产与消费的纽带，其完善程度直接关系到产业链供应链的韧性。保险资金凭借其长期性和稳定性，能够有效填补基础设施建设中的“耐心资本”缺口，避免短期投机行为对项目可持续性的干扰。此外，通过参与智慧城市、绿色能源等新兴领域，保险资金还能推动技术创新和产业升级，为经济新动能培育注入活力。这种深层次的融合将重塑金融与实体经济的互动模式，为我国在全球经济竞争中赢得战略主动提供坚实支撑。

二、指导思想与基本原则

本方案的制定立足于新时代金融工作的根本遵循，以服务国家战略全局为核心导向，深刻把握保险资金与基础设施建设的内在逻辑关系。指导思想明确强调，必须坚持金融工作的政治性、人民性和专业性，将保险资金参与基础设施建设置于国家现代化建设的整体框架中统筹谋划。具体而言，应紧紧围绕“十四五”规划纲要提出的“构建系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系”目标，充分发挥保险资金长期资本优势，推动形成政府引导、市场主导、多元协同的投融资新格局。这一思想体系不仅要求保险资金在投资决策中体现国家意志，更需通过市场化机制实现资源的高效配置，确保资金流向真正符合国家战略需求、具有长期社会效益的重点领域，从而在服务实体经济中彰显金融担当。

在基本原则的确立上，方案严格遵循稳健审慎与创新发展并重的辩证统一关系。首要原则是坚持风险可控前提下的价值创造，保险资金作为社会公众的“养老钱”“保命钱”，其安全性必须置于首位。这意味着在项目筛选阶段，需建立严格的信用评估和风险隔离机制，优先选择纳入国家重大工程清单、具备稳定现金流和明确退出路径的项目。例如，对于交通类基础设施，应重点考察项目所在区域的经济活跃度、客货运量历史数据及政府补贴承诺的可靠性，避免盲目追求高收益而忽视潜在风险。同时，方案强调动态平衡原则，要求根据宏观经济周期和市场环境变化，灵活调整投资策略和资产配置比例，确保在不同经济情景下都能维持合理的收益水平和流动性安全。

另一个关键原则是坚持市场化运作与政策引导相结合。保险资金参与基础设施建设绝非简单的行政指令驱动，而应通过完善的价格形成机制和激励约束机制激发市场活力。实践中，需尊重保险机构的独立决策权，