贵金属ETF回调风险评估.ppt

投资者情绪指标的应用期权隐含波动率预警黄金ETF期权IV指数达35（超过2020年疫情水平），白银3个月期权IV突破60%，显示市场情绪进入危险区域。持仓拥挤度监测当全球做多白银仓位达到历史极端水平（如RSI超买、成交额创新高），往往预示反转风险，如2024年初暴跌前机构已提前减仓。资金流向背离信号对冲基金黄金净多头持仓降至11个月新低，而散户持仓创新高时（摩根大通报告），形成典型量价背离看空形态。社交媒体情绪指数Reddit等平台散户讨论热度与白银价格呈强相关性，当散户交易占比超38%（特伦斯·奥迪恩研究）时需警惕泡沫风险。地缘政治与突发事件对回调的影响08避险需求激增