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＃＃＃＃股份并购分析流程

并购是我公司实现战略目标的要紧手段之一，也是提高公司市场份额、把主业做大做强的重要途径。结合公司的实际情况和公司相关规章制度，制订本治理方法。因此，公司应在每年的战略中明确并购方向、目标，并由战略部制订出并购方案。

澳洲利亚和中国并购活动的旺盛，处于改地区的前列。

据Dealogic数据，年初至今，包括必和必拓与力拓组建合资公司的方案在内，澳大利亚已公布并购案总额为1612亿美元，这是有史以来第二次以澳大利亚资产为标的并购方案总额超过1000亿美元。

数据显示，澳大利亚年初至今已公布的并购案较2021年增长90%，但要是不算必和必拓、力拓交易，总额增幅只有22%。

中国年初至2021年并购方案总额方案总额为1569亿美元，处于历史上第二稿的水平，总额增长8%，占除日本外亚太地区总额的一半以上。

一、制订并购方案、并购方案的信息来源

战略目标

1、为了企业的长期生存和开展所选择的企业的整体战略

2、战略：其核心确实是根基在企业的目标和能力与企业所面临的市场营销时机之间建立和维持战略配适的关系

3、这种以市场为导向的战略，既包括企业全局性的整体战略，又包含针对某一职能部门的战略，如市场营销。

4、营销部门在企业整体的战略中起着特不重要的作用：既为企业整体的战略方案作出奉献，又受整体战略方案的指导

董事会、高管人员提出并购建议；

在完善上市公司并购重组制度方面，建议，要淡化行政色彩、简化审批流程、加快并购重组交易进程，减少交易面临的市场风险敞口。

在具体方面，比方对收购人在上市公司股份锁定期过严，新增和存量股份均要求锁定三年，不应该对存量股份进行额外要求；对上市公司并购重组的税费和交易本钞票，相关政策应该给予优惠、灵活考虑；应简化豁免要约收购申请程序，对控股股东增持股份，应以充分披露为主，不应要求履行申请豁免要约收购的程序。

确定企业目标

企业任务确定后要转化为企业各治理层的目标，形成一套完整的目标体系，使每个治理层的人员都有明确的目标

二、中国并购市场逆势而上

中国并购市场

国内企业海外大显身手，并购金额增幅达九成

大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心对中国并购市场，的最新研究显示，2021年，受国内产业结构调整及中国企业海外并购双重因素碍事，中国并购市场共完成294起并购交易，披露价格的235起并购交易总金额到达33.1.47亿美元，其中，中国企业完成海外并购38起，同比增长26.7：披露的交易总金额高达160.99亿美元，同比增长90.1.

中国企业并购热情高涨

2021年，在强有力的一揽子刺激政策作用下，中国经济增速在全球一枝独秀，高额的固定资产投资及巨大的居民消费潜力，使中国企业对今后的预期不断改善，日渐完善的并购交易政策，进一步助推了企业对外并购扩张的热情，全年各季度完成的并购交易量均维持在较高水平，交易规模在大额海外并购交易带动下不断攀升2021年，中国并购市场共完成294起并购交易，同比增长29.8：其中235起披露价格的并购交易总金额到达331.47亿美元。

海外并购、外资并购冰火两重天

国际金融危机使中资和外资在中国跨国并购交易中的地位发生逆转，2021年以大型国有企业为主力的中国企业在海外市场展开大规模的并购活动，而饱受危机碍事的外资企业在国内的并购金额大幅下落，海外并购与外资并购呈现出冰火两重天的局面完成的外资并购中国企业交易仅33起，披露的并购金额仅为25.84亿美元，占跨国并购交易纵膈的13.9.

并购与整合方案

符合战略的要求；优势互补的可能性大；投资环境较好；利用价值较高。

整合方案的制订与实施

资产交接及接管

依据资产交接方案，进行交接：

交接完成，并购双方在资产交接清单上签字确认

正式接管并购企业，新企业开始运作

由公司各部门参与被并购企业整合工作

财务部对并购企业进行财务整合

人事部对并购企业进行企业架构、人员及文化整合

法务部对并购企业进行文件及合同整合

由销售部进行市场销售区域及渠道整合

整合方案制定与实施流程图

整合方案的制订

整合方案的制订

资产交接及接管

并购企业整合

工程组

公司指定人员

财务部、人事部、法务部、销售部等部门

并购方案制定与实施流程图

年度并购

年度并购方案

并购目标的搜寻

并购目标确实定

并购目标企业的初步市场调查

战略开展部

董事会、战略开展部、公司高管

董事会

市场部

并购工程组的成立

工程组提交?可行性报告?

?可行性报告?评审

起草?并购方案书?

工程组或聘请并购专业公司

董事会

工程组或聘请并购专业公司

并购预备时期

初步尽职调查

与目标企业签订?并购意向书?

第二方尽职调查

工程组

工程组

专业律师事务所及专业会计师事务所

制定并购方案

并购合同的起草与签订

并购总结

工程组