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资管业委会估值事业部

恒生期货MOM产品估值一体化解决方案

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修改记录

Ver.No修改日期作者审核人改动的章节号

1.02019-02-27胡毅新建文档

1.12019-03-04胡毅修改4.7章节，增值税计提部分

1.22019-03-07胡毅修改4.3章节，拆分为4.3.1和4.3.2章节

修改4.9章节，增加4.9.2章节

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目录

第一章背景4

1.1业务背景4

1.2参考文档4

第二章政策解读4

第三章业务分析6

3.1MOM产品6

3.2账户体系6

3.3资金拆分6

3.4估值核算7

3.5费用管理7

3.6增值税计提7

3.7信息披露8

第四章解决方案8

4.1账户管理8

4.1.1层级账套管理错误!未定义书签。

4.1.2多账户体系错误!未定义书签。

4.2子管理人管理错误!未定义书签。

4.3资金拆分9

4.3.1手工拆分错误!未定义书签。

4.3.2自动拆分错误!未定义书签。

4.4集中清算9

4.5统一估值12

4.6费用管理12

4.6.1管理费错误!未定义书签。

4.6.2托管费错误!未定义书签。

4.6.3投顾服务费12

4.6.4业绩报酬错误!未定义书签。

4.6.5其他费用错误!未定义书签。

4.7增值税计提错误!未定义书签。

4.8调仓管理错误!未定义书签。

4.9对账管理错误!未定义书签。

4.9.1直联对账错误!未定义书签。

4.9.2交易所及结算公司对账错误!未定义书签。

4.9.3投资对账错误!未定义书签。

4.9.4总分对账错误!未定义书签。

4.10统计报表错误!未定义书签。

4.10.1交易类报表错误!未定义书签。

4.10.2持仓类报表错误!未定义书签。

4.10.3对比类报表错误!未定义书签。

4.11信息披露错误!未定义书签。

4.12对外系统接口错误!未定义书签。

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第一章背景

1.1业务背景

为促进证券基金经营机构资产管理业务创新发展，规范管理人中管理人产品

运作，进一步增强证券基金经营机构专业化投资能力，满足投资者多样化资产配

置需求，维护投资者合法权益，证监会起草了《证券基金经营机构管理人中管理

人（MOM）产品指引（征求意见稿）》（简称《指引》），现向社会公开征求意见。

《指引》共二十四条，主要包括以下内容：一是明确产品定义与运作模式。

母管理人将所管理资产管理产品部分或者全部资产委托给多个子管理人进行管

理，每个子资产单元单独开立子证券期货账户，子管理人提供投资建议或下达投

资指令