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2026年电大金融统计分析期末考试题库及答案

1.【单选】2025年四季度央行货币政策执行报告中，首次将“金融脱媒”纳入宏观审慎评估（MPA）的监测维度，其直接统计抓手是：

A.社会融资规模存量增速?B.非金融企业境内股票融资占比?C.银行表外理财占M2比重?D.金融机构对同业负债依存度

答案：C

解析：央行2025年12月修订的《宏观审慎评估指引》将“银行表外理财规模/M2”作为衡量金融脱媒的核心指标，原因在于表外理财资金大量分流银行表内存款，直接削弱M2统计的完整性，且其信用创造链条更长、透明度更低，易形成系统性盲区。

2.【单选】在测算2026年潜在GDP增速时，若采用生产函数法，下列哪项数据必须先行剔除价格因素？

A.就业人口?B.资本存量?C.人力资本指数?D.全要素生产率

答案：B

解析：资本存量通常以名义投资额永续盘存法推算，需用固定资产投资价格指数平减，否则会出现“价格幻觉”，高估潜在产出。其余三项或为实物量，或已指数化，无需再次剔除价格。

3.【单选】2026年3月，国家金融监督管理总局发布《商业银行金融资产风险分类办法》，将“关注类贷款”的逾期天数阈值从90天缩短至60天，这一变化对不良贷款生成率（NPLFormationRate）的统计影响是：

A.即时上升，但长期趋稳?B.即时下降，随后回升?C.无影响，仅拨备增加?D.先升后降，波动放大

答案：A

解析：阈值缩短使部分原本逾期90天内仍算“关注”的贷款被提前划入“次级”，导致NPL一次性跳升；但此后新生成路径不变，长期看生成率由经济周期决定，统计口径冲击一次性释放完毕。

4.【单选】2026年1月起，沪深交易所对“ST”股票实施每日涨跌幅限制由5%收紧至3%，事件研究法检验市场效率时，若选择事件窗[-5,5]，则下列哪项检验统计量最稳健？

A.传统t检验?B.Patell标准化残差Z检验?C.非参秩检验（Corrado）?D.横截面回归F检验

答案：C

解析：ST股票收益分布高度左偏且存在异方差，非参秩检验对分布假设无要求，且对事件窗内极端值不敏感，在小样本与异质波动场景下功效最高。

5.【单选】2026年5月，人民币对美元即期汇率突破7.30，央行决定在香港市场发行300亿元6个月期离岸央票。若用EGARCH模型测得离岸CNH即期汇率的条件波动率对央票发行的半衰期约为3.2天，则市场消化该紧缩信号所需交易日内，波动率衰减幅度最接近：

A.50%?B.65%?C.75%?D.85%

答案：B

解析：EGARCH半衰期公式h=ln(0.5)/ln(α)，已知h=3.2，反推α≈0.81。第3.2天波动率衰减50%，第5天衰减1-0.81^(5/3.2)≈65%。

6.【单选】2026年二季度，某省区域金融运行报告显示，住户部门杠杆率升至72%，但同期住户存款增速仍达13%，最合理的解释是：

A.住户贷款大量投向经营贷，存款派生增强?B.高收入群体加杠杆，低收入群体高储蓄?C.统计口径将理财资金回表?D.二手房成交活跃，定金形成活期存款

答案：B

解析：杠杆率=债务/GDP，存款=金融资产。高收入者边际储蓄倾向低但绝对额高，其加杠杆购房推升整体债务，而中低收入者因预防性动机继续高储蓄，导致“杠杆升、存款也升”的结构性分化。

7.【单选】2026年国债收益率曲线首次出现“蝴蝶形”扭曲：2Y与10Y利差收窄，5Y与两端利差扩大。若用主成分分析，则第二主成分（斜率因子）贡献率最可能：

A.上升?B.下降?C.先升后降?D.基本不变

答案：B

解析：蝴蝶形扭曲意味着曲率因子（第三主成分）权重提高，斜率因子权重被挤压，其解释方差占比下降。

8.【单选】2026年7月，某上市银行发行总损失吸收能力（TLAC）非资本债券，票面利率3.45%，同期限国开债利率2.85%，则该债券的信用利差为60bp。若使用Merton模型估算违约概率，则银行资产价值波动率σA与股权波动率σE的关系满足：

A.σA=σE×(E/(E+D))?B.σAσE?C.σA=σE×N(-d1)?D.σA与σE无关

答案：B

解析：Merton模型中σE=σA×(A/E)×N(d1)，由于N(d1)1且A/E1，故σEσA，即资产波动率小于股权波动率。

9.【单选】2026年8月，黄金现货升水率（(现货-期货)/期货）突破5%，创2011年以来新高。若用持有成本模型，则隐含租赁利率（leaserate）最可能：

A.高于无风险利率?B.等于无风险利率?C.低于无风险利率?D.无法判断

答案：C

解析：升水率=无风险利率-租赁利率-储存成本，升水率异常走高，在无风险利率与储存成本不变条件下，只能对应租赁利率大幅转负，即黄金借