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金融素养对农户借贷渠道选择偏好的影响

——基于选择实验法

摘要

正规借贷有助于改善农户生活与经营状况，促进农村地区的经济社会发展，

但在中国农村，非正规借贷渠道却挤占了正规借贷渠道，成为当前农户借贷的主

要选择。非正规借贷渠道游离于金融当局监管之外，其借贷行为往往缺乏完备合

法的程序，会损害农户权益甚至影响农村经济的稳定发展。探究农户借贷渠道选

择的内在逻辑，并引导农户通过正规渠道借贷已成为学界和政界关注的重点。

基于以上事实，本文首先通过理论分析构建了金融素养对农户借贷渠道选择

偏好影响的理论框架；其次，本文建立了金融素养测度指标体系，并设计了包含

借款属性在内的选择实验；而后，利用安徽省、河北省、黑龙江省、四川省、陕

西省和浙江省六省605份微观调查数据，在进行了描述性统计的基础上，采用随

机参数Logit模型，探究金融素养对农户借贷渠道选择偏好的影响，并得出了以

下结论：（1）金融素养能够直接促进农户选择正规借贷渠道，并通过影响农户风

险态度和制度信任间接影响农户借贷渠道选择偏好；（2）借款属性对农户而言的

相对重要性从高到低依次为利息、能否延后还款、路程耗时、金额和从申请到放

款的时间，在金融素养的干预下这一次序发生变化，但总体而言利息和能否延后

还款是影响农户借贷渠道选择的相对重要因素；（3）将农户按金融素养水平高低

进行分组后，发现不同金融素养水平农户借贷渠道选择偏好的内在逻辑不同；（4）

金融素养中的金融知识和金融意识维度将会促进农户选择正规借贷渠道，而金融

能力和金融行为维度则抑制农户选择正规借贷渠道，这可能与农户自信有关；（5）

女性、受教育程度较高、家庭年收入较高，以及农业收入占比较大的农户更倾向

于选择正规借贷渠道。

基于上述结论，本文提出如下政策建议：（1）加强农户金融教育，加大农村

地区金融教育投入，以提升农户金融素养；（2）优化正规金融机构借贷产品和服

务时，充分考虑农户对不同借款属性的不同偏好；（3）针对不同金融素养水平的

农户差异化执行政策；（4）调整金融教育侧重点，强调培养农户金融知识和金融

意识，并建立金融能力与金融行为风险提示流程，避免农户过度自信导致非正规

借贷；（5）多元化设计借贷产品，在服务过程中针对农户不同特征匹配不同适配

性金融产品。

关键词：农户借贷渠道选择，金融素养，选择实验法，随机参数Logit模型

TheInfluenceofFinancialLiteracyonFarmersPreference

forLendingChannels

--BasedonChoiceExperiment

Abstract

Formallendinghelpstoimprovethelivingandbusinessconditionsoffarmers,

andpromotetheeconomicandsocialdevelopmentofruralareas.However,inChinas

ruralareas,informallendingchannelshavecrowdedoutformallendingchannels,and

becomethemainchoiceforfarmerstoborrow.Informallendingchannelsareoutside

thesupervisionoffinancialauthorities,andtheirlendingbehaviorsoftenlackcomplete

legalprocedures,whichwilldamagetherightsandinterestsoffarmersandevenaffect

thestabledevelopmentofrurale