扩散动量因子的应用及探讨.docx

1、扩散动量因子构建与策略表现

、扩散动量因子介绍及构建方法

扩散动量指数是我们基于经典的扩散指数理论，结合A股市场特点改造而成的行业轮动因子。扩散指数（DiffusionIndex）由技术分析大师马丁·普林格（Martin

Pring）提出，最初用于衡量市场广度。该指数衡量的是市场中处于上升趋势的股票占比。当多数股票同步上涨时，扩散指数走高，表明市场趋势健康、上涨基础扎实；当仅少数股票上涨而多数走弱时，扩散指数下降，往往预示趋势衰竭。该指标的核心思想是：趋势的强度不仅取决于指数涨幅，更取决于参与上涨的股票数量。我们在原始扩散指数基础上进行了以下改造：

一、成交额加权替代等权计算。