事件点评：春季行情未完，调整是布局机会.docx

事件：2026年2月2日，上证综指下跌近2.5个百分点。

一、海外流动性紧缩预期和周期板块回调压力导致大盘下跌

海外流动性紧缩预期和周期板块回调压力导致大盘下跌，但我们认为这些因素短期可能逐步消减。（1）美联储新主席提名短期导致海外紧缩预期上升，但难持续，后续紧缩预期可能有所修正。一是1月31日，特朗普宣布提名凯文·沃什（KevinWarsh）接替鲍威尔，而沃什曾任美

联储理事，多年来一直批评美联储职能不断扩张，他认为这是政策制定者为了应对2008年金融危机和疫情带来的冲击而扩大政策工具箱的结果，引发全球投资者对美联储后续可能缩表的担忧。二是沃什过去