2026年电子行业年度策略报告：AI主导的上行景气周期，寻找结构性投资机会.pptx

1;A股科技公司处于景气上行周期中;;;;;;;综合看，行业去库存良好，且进入了需求上行周期

下游需求展望仍偏弱，AI基建仍强势，但AI推动改善下游需求还未呈现明显效果

当前阶段：低库存，低下游需求增量预期;2;;Ampere

台积电7nm;;;;;;;;;;;;Dram芯片量价（YoY）;;;;;;;;;4;-首次核准车型：长安深蓝SL03，北汽极狐阿尔法S。适用：北京、重庆部分区域。最高速度：50-80km/h。销售方向：运营公司，非个人。

-政策核心突破：事故责任从驾驶员?系统（驾驶员、车企、自动驾驶系统供应商），有利于锚定后期保险和价格的分配结构

-后继政策预期刺激：北