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证券投资组合期末模拟试题

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分。在每小题列出的四

个选项中，只有一项是符合题目要求的，请将正确选项字母填在题后的括号内。）

1.下列关于投资组合风险的表述中，正确的是（）。

A.投资组合的风险一定等于单个资产风险的总和。

B.只要投资组合中资产数量足够多，投资组合的非系统性风险就可以完

全消除。

C.分散投资只能降低非系统性风险，不能降低系统性风险。

D.投资组合的预期收益率是单个资产预期收益率的加权平均。

2.在资本资产定价模型（CAPM）中，某资产的Beta值为1.5，无风险利率

为4%，市场组合的预期收益率为10%，则该资产的预期收益率应为（）。

A.4%

B.8%

C.11%

D.16%

3.下列哪一项不是有效市场假说（EMH）半强式有效市场所隐含的特征？（）

A.所有公开信息已经完全反映在股票价格中。

B.投资者无法通过技术分析获得超额收益。

C.投资者无法通过基本面分析获得超额收益。

D.市场存在内幕交易，且内幕交易者能获得超额收益。

4.标准差适用于比较以下哪些资产的风险？（）

A.预期收益率不同的资产。

B.预期收益率相同但风险等级不同的资产。

C.变量单位不同的资产。

D.所有资产，只要它们都服从正态分布。

5.在投资组合管理过程中，确定投资组合中各类资产的比例是哪个阶段的关

键任务？（）

A.投资分析。

B.投资组合构建。

C.投资组合监控。

D.投资组合评价。

6.以下哪种情况会导致投资组合的风险降低？（）

A.将资金全部投资于单一股票。

B.将资金等额投资于两种相关性为1的股票。

C.将资金分散投资于多种相关性较低的资产。

D.在已经充分分散的投资组合中增加风险较高的资产。

7.根据分离定理，下列表述正确的是（）。

A.个人的投资决策与市场的投资组合选择是相互独立的。

B.每个投资者都应该持有市场组合。

C.风险偏好不同的投资者可以选择不同的投资组合。

D.无风险资产的存在使得市场组合成为所有投资者的最优组合。

8.某资产的风险收益率为12%，无风险收益率为3%，Beta值为1.2，根据

资本资产定价模型，该资产的预期收益率应为（）。

A.3%

B.9%

C.10.8%

D.15%

9.以下哪种指标通常用于衡量投资组合的波动性？（）

A.息票率。

B.偿债率。

C.标准差。

D.资产负债率。

10.如果两个资产之间的相关系数为0，那么将这两个资产放入投资组合中

（）。

A.无法降低组合风险。

B.可以降低组合的非系统性风险。

C.可以最大程度地降低组合的系统性风险。

D.可以最大程度地降低组合的总风险。

二、判断题（本大题共5小题，每小题2分，共10分。请判断下列表述是否

正确，正确的填“√”，错误的填“×”。）

1.在投资组合中，增加一个与现有资产完全负相关的资产，可以完全消除投

资组合的风险。（）

2.根据资本资产定价模型，一个资产的预期收益率完全由其Beta值决定。

（）

3.有效市场假说认为，市场总是能够正确地定价资产。（）

4.分散投资的主要目的是降低资产的预期收益率。（）

5.现代投资组合理论认为，风险可以通过分散投资来完全消除。