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财务管理综合实训（资金管理）试题及答案

（考试时间：90分钟满分100分）

班级______姓名______

第I卷（选择题共30分）

答题要求：本卷共6题，每题5分。在每题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。

1.企业资金运动的起点是（）

A.资金筹集B.资金投放C.资金营运D.资金分配

答案：A

2.下列属于权益资金筹集方式的是（）

A.发行债券B.银行借款C.吸收直接投资D.融资租赁

答案：C

3.企业留存收益不包括（）

A.法定盈余公积B.任意盈余公积C.资本公积D.未分配利润

答案：C

4.某企业按年利率5%向银行借款1080万元，银行要求保留8%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为（）

A.6.50%B.6.38%C.5.75%D.5%

答案：C

5.下列关于资金成本的说法中，不正确的是（）

A.资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价

B.资金成本包括筹资费用和用资费用

C.资金成本与企业的投资决策无关

D.资金成本是衡量企业筹资效益的重要依据

答案：C

6.某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）万元。

A.27B.45C.108D.180

答案：A

第II卷（非选择题共70分）

二、多项选择题（共5题，每题6分，共30分）

答题要求：本卷共5题，每题6分。在每题给出的五个选项中，有多项是符合题目要求的。错选、多选、少选均不得分。

1.企业的筹资动机主要有（）

A.扩张性筹资动机B.调整性筹资动机C.混合性筹资动机D.创立性筹资动机E.支付性筹资动机

答案：ABCDE

2.下列各项中，属于长期负债筹资方式的有（）

A.发行债券B.长期借款C.融资租赁D.商业信用E.吸收直接投资

答案：ABC

3.影响债券发行价格的因素有（）

A.债券面值B.票面利率C.市场利率D.债券期限E.付息方式

答案：ABCDE

4.下列关于经营杠杆系数的说法中，正确的有（）

A.经营杠杆系数越大，表明经营杠杆作用越小

B.经营杠杆系数与固定成本呈同方向变动

C.经营杠杆系数与销售量呈反方向变动

D.当企业处于保本状态时，经营杠杆系数趋于无穷大

E.经营杠杆系数越大，企业经营风险越大

答案：BCDE

5.下列关于资金结构理论的说法中，正确的有（）

A.净收益理论认为，负债程度越高，企业价值越大

B.净营业收益理论认为，资金结构与企业价值无关

C.代理理论认为，均衡的资金结构是使代理成本和财务危机成本之和最小的资金结构

D.等级筹资理论认为，企业筹资偏好内部筹资，如果需要外部筹资，则偏好债务筹资

E.权衡理论认为，有负债企业的价值等于无负债企业价值加上税赋节约现值，再减去财务困境成本的现值

答案：ABCDE

三、判断题（共5题，每题4分，共20分）

答题要求：本卷共5题，每题4分。判断下列各题的正误，正确的打“√”，错误的打“×”。

1.企业筹集资金的渠道与方式是相同的概念。（）

答案：×

2.优先股股东具有优先分配股利和优先分配剩余财产的权利，但其表决权受到限制。（）

答案：√

3.留存收益是企业内部形成的资金来源，因此留存收益筹资没有成本。（）

答案：×

4.经营杠杆系数是指息税前利润变动率与销售量变动率的比值。（）

答案：√

5.最佳资金结构是指企业在一定时期内，使加权平均资金成本最低、企业价值最大时的资金结构。（）

答案：√

四、计算分析题（共1题，每题20分，共20分）

材料：某企业计划筹集资金1000万元，所得税税率为25%。有关资料如下：

（1）向银行借款100万元（手续费率为2%），借款年利率为7%，期限为3年，每年付息一次，到期还本。

（2）按溢价发行债券，债券面值140万元，发行价格为150万元，票面利率为9%，期限为5年，每年付息一次，到期还本，筹资费率为3%。

（3）发行普通股400万股，每股发行价格为1.6元，预计第一年每股股利为0.1元，以后每年按5%的增长率增长，筹资费率为2%。

（4）其余所需资金通过留存收益取得。

要求：

（1）计算银行借款的资金成本。

（2）计算债券的资金成本。

（3）计算普通股的资金成本。

（4）计算留存收益的资金成本。

（5）计算该企业加权平均资金成本（按账面价值权数计算）。

答案：

（1）银行借款资金成本