中信建投-国机精工(002046)高端轴承迎风启航，金刚石材料突破在即.pdfVIP

证券研究报告·A股公司深度专用设备

高端轴承迎风启航，金刚石国机精工(002046.SZ)

材料突破在即

核心观点维持买入

许光坦

国机精工作为国机集团旗下高端基础零部件领军企业，以轴研

xuguangtan@

所、三磨所两大国家级科研院所为技术根基，构建“高端轴承+超

SAC编号:S1440523060002

硬材料”双轮驱动格局，深度受益于高端制造国产替代与前沿新

SFC编号:BWS812

材料应用爆发。在轴承领域，公司长期主导航天特种轴承配套，

占据国内90%以上份额，全面服务载人航天、探月工程等国家重黎韬扬

大任务，并前瞻性布局商业航天与人形机器人轴承，打造第二增litaoyang@

长曲线。在金刚石领域，源自中国第一颗人造金刚石研制单位，010

公司以高毛利半导体磨具为基石，同时依托MPCVD技术与产能优SAC编号:S1440516090001

势，加速切入芯片散热、光学窗口等高附加值功能材料赛道，开王春阳

启长期成长新空间。

wangchunyang@

010-56135191

摘要SAC编号:S1440520090001

王泽金

公司概况：高端轴承+金刚石双轮驱动的国家级上市平台wangzejin@

国机精工以洛阳轴研所和郑州三磨所为技术基石，聚焦高端轴承SAC编号:S1440525080004

发布日期：2026年03月06日

与超硬材料两大核心业务。背靠中国机械工业集团（持股

49.79%），公司具备强大资源协同能力与战略定力。近年来主动当前股价：52.17元

压缩低效贸易，结构持续优化，2025年前三季度营收同比增长主要数据

27.17%，风电轴承成为主要增长引擎，经营质量稳步提升。股票价格绝对/相对市场表现（%）

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轴承行业：聚焦高端特种赛道，打造自主可控关键环节

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