从财务管理角度财务报表：现金流量表重要性与现金为王观点.pdfVIP

专题一从财务管理角度看财务报表（四）

现金流量表

现金为王的观点

漂流瓶假说：如果你被抛弃在一个荒岛上，每年只能通过漂流瓶收到一张财务报表，你

希望收到的哪一张报表？

概念含义

只有现金与投资人有关，或者说投资人只对现金流入感。股东的增

现金为王

加或减少必须用现金来计量。

净利润是公司收益的计量，不代表股东现金的增加，公司现金净流量和

利润非王

利润的实现往往不同时。

资产非王衡量资产价值也需要使用现金，资产的价值是其可变现价值，不是账面成本。

现金瀑布的观点

为什么要把企业的现金流比作瀑布呢？

（1）瀑布有层次的（2）瀑布有分支的

老师的现金流状况

一、经营活动现金流的计算（把握层次）

二、管理用现金流量表的相关计算

（1）管理用现金流量表的基本

（2）融资活动现金流的计算（把握分支）

传统报表分析：财务指标及财务比率

一、六个的财务指标

二、四个财务比率

财务比率计算

利润留存率留存收益/净利润

销售净利率净利润/销售收入

总资产周转率销售收入/总资产

权益乘数总资产/股东权益

之所以称为财务比率,是因为(1)传统杜邦分析体系涉及其中三个(2)可持续增长率

的计算涉及全部四个。

计算综合题中最经常考察的就是这四个比率。

财务指标之间的关系(1)

财务指标之间的关系(2)利润率

传统的杜邦分析

总资产净利率

=净利润/资产总额

=销售净利率×总资产周转率

传统的杜邦分析

总资产净利率

=销售净利率×总资产周转率

权益净利率

=净利润/所有者权益

=销售净利率×总资产周转率×权益乘数

传统的杜邦分析

总资产净利率

=销售净利率×总资产周转率

权益净利率

=净利润/所有者权益

=销售净利率×总资产周转率×权益乘数

=总资产净利率×权益乘数

财务指标之间的关系(3)增长率

管理用报表的三张格

一、管理用利润表和管理用资产负债表

资产负债净…

经营经营资产经营负债净经营资产

金融金融资产金融负债净负债

总计资产总计负债合计所有者权益

税前税负税后

实体税前经营利润--税后经营净利润

债权利息费用--税后利息费用

股权利润总额所得税费用净利润

（1）纵向的关系：管理用报表基本