因子手工作坊系列_5_知情交易的微观行为特征与因子挖掘_37页_1mb.pptxVIP

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ENTS;维度一：成交量分布的“均匀性”;度量交易的“均匀性”时，每笔交易之间的时间间隔是易被忽视的维度之一。

在区间总成交量和每笔交易的成交量都相同的情况下，交易间隔也有“均匀”和“非均匀”的差异。;知情交易行为刻画：融合“量”与“时”;;为识别连续行为模式，在一个观察窗口内，汇总每个股票的“标准化后的交易聚集性指标”。

构建股票??的知情交易因子（IT,InsideTrade）：过去10个交易日内（即，[???10,??]）标准化交易聚集性指标的均值：;分子（衡量“量”的均匀性）：区间总成交量和交易间