经济学考研专业课-《国际金融（第七版）》·陈雨露 精讲课件（第6章）.pptxVIP

外汇风险概述1汇率预测技术2外汇风险计量3第6章：外汇风险管理外汇风险管理技术4

学习目标熟悉企业面临的外汇风险种类及其成因;了解汇率预测的实用模型和方法;掌握评估交易风险、经济风险和折算风险的操作技术与步骤;学习常用的外汇风险管理方法。

6.1.1 外汇风险含义外汇风险(foreignexchangerisk),又称汇率风险,是指在不同货币的相互兑换或折算中,因汇率在一定时间内发生始料未及的变动,致使有关国家金融主体实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离,从而蒙受经济损失的可能性。在理解外汇风险的概念时,要弄清楚两个问题:外汇风险对象和风险构成要素。

并非所有的外币资产和负债都要承担外汇风险，只有其中一部分，即“受险部分”、“敞口”(exposure)或“风险头寸”(exposureposition)才承担风险。具体地讲,在外汇买卖中,风险头寸表现为外汇持有额中“超买”(overbought)或者“超卖”(oversold)的部分。在企业经营中则表现为其外币资产与外币负债不相匹配的部分,如外币资产大于或小于外币负债,或者外币资产与外部负债在金额上相等,但是期限长短不一致。1.外汇风险对象

企业的国际业务涉及本币和外币兑换,外币可以是一种或者多种。进口或对外投资需要用本币(或者某种外币)向银行购买特定的外汇;出口或引进外资需要通过银行结汇换成本