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ETF套利策略中的折溢价率阈值设定

引言

在金融市场的量化交易领域，ETF（交易型开放式指数基金）因其兼具开放式基金与封闭式基金的双重特性，成为套利策略的重要载体。ETF套利的核心逻辑在于捕捉二级市场交易价格（Price，P）与基金份额净值（NetAssetValue，NAV）之间的差异，即折溢价率（折溢价率=（P-NAV）/NAV×100%）。当折溢价率超过特定阈值时，套利者可通过“申购-卖出”或“买入-赎回”的操作锁定无风险收益；若阈值设定不合理，可能导致套利机会误判或成本覆盖不足，最终影响策略有效性。因此，折溢价率阈值的科学设定不仅是ETF套利策略的核心环节，更是连接理论模型与实战操