厚尾随机波动率模型下的沪深300股指期权定价分析.pdfVIP

云南民族大学学报（自然科学版），２０２３，３２（３）：３４０－３４５ＣＮ５３－１１９２／ＮＩＳＳＮ１６７２－８５１３

ｄｏｉ：１０．３９６９／ｊ．ｉｓｓｎ．１６７２－８５１３．２０２３．０３．０１０ｈｔｔｐ：／／ｙｎｍｚｃｂｐｔｃｎｋｉｎｅｔ

厚尾随机波动率模型下的沪深３００股指期权定价分析

任芳玲，乔克林，薛盼红

（延安大学数学与计算机科学学院，延安７１６０００）

摘要：首先，对沪深３００股指期权交易数据，采用马尔科夫链蒙特卡洛方法、吉布斯采样方法，利

用Ｅｖｉｅｗｓ软件、ＷｉｎＢＵＧＳ软件，进行该期权的定价模型选择和参数估计，并通过ＢＵＧＳ程序语

言中的贝叶斯估计法，进行模型参数求解．其次，对该期权进行随机波动率模型及Ｂ－Ｓ模型的

实证分析研究，进而通过分析套利空间、误差因素，得出厚尾随机波动率模型对该期权的定价

更为准确合理．

关键词：沪深３００股指期权；期权定价；时间序列；ＳＶ－Ｔ模型

中图分类号：Ｆ８３２５；Ｆ２２４文献标志码：Ａ文章编号：１６７２－８５１３（２０２３）０３－０３４０－０６