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云南2026年高级会计师《高级会计实务》考前押题卷

【案例分析题一】（本题15分）

甲公司是一家在深交所上市的民营高科技企业，主要业务涉及新能源电池材料的研发、生产与销售。面对全球能源转型的巨大机遇，甲公司制定了“十四五”战略规划，旨在通过技术创新和产业链整合，成为全球领先的新能源材料供应商。2025年底，甲公司拟对2026年的重大投资与融资项目进行决策，相关资料如下：

（1）并购扩张计划。甲公司拟收购乙公司100%的股权。乙公司是一家位于云南的锂矿开采及初加工企业，拥有丰富的锂矿资源。乙公司2025年12月31日的资产总额为20亿元，负债总额为12亿元（其中无息流动负债为4亿元），股东权益为8亿元。2025年度乙公司净利润为1.5亿元，利息费用为0.4亿元，适用的所得税税率为25%。经评估，乙公司的加权平均资本成本（WACC）为12%。甲公司管理层预测，收购后乙公司未来5年的自由现金流量将持续增长，2026年自由现金流量为2亿元，之后每年增长率为5%。永续增长率为4%。

（2）融资方案选择。甲公司计划为此次并购筹集资金10亿元。现有两个备选融资方案：

方案一：公开发行可转换公司债券。拟发行面值1000元/张，共计100万张，期限5年，票面年利率为2%，初始转股价格为25元/股（当前甲公司股票市价为20元/股）。不可赎回期为2年，赎回价格为105元。

方案二：非公开发行普通股。拟向