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证券从业人员资格考试指南（执行版）

第1章证券从业法律法规与职业道德

1.1证券法核心制度解读

证券发行制度中的“注册制”核心在于将发行审核职能与持续监管职能分离，发行人承担信息披露义务，监管机构依据真实、准确、完整的原则进行注册，而非事前审批，这标志着中国资本市场从“审批制”向“注册制”的根本性转变。根据《证券法》规定，公开发行证券必须采用募集办法方式，并依法报经国务院证券监督管理机构注册，未经注册不得公开发行，这是新《证券法》确立的强制性发行程序，旨在规范融资行为。

证券发行定价机制由“固定价格”调整为“市场化定价”，发行价格原则上不低于股票票面金额，且不低于社会公众认购价格