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融资融券业务知识手册

第一部分基础知识

1.什么是融资融券交易？

融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担

保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并

收取担保物的经营活动。

2.融资融券交易与普通证券交易有何不同？

融资融券交易与普通证券交易相比，主要有以下几点区别：

（1）投资者从事普通证券交易，买入证券时，必须事先有足额资金，卖出证券时，必须有足额

证券；从事融资融券交易，投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券

公司借入资金买入证券，预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，可以向证券公司借入证券卖

出。

（2）与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的

财务杠杆效应。

（3）投资者从事普通证券交易，与证券公司只存在委托买卖关系；从事融资融券交易，与证券

公司不仅存在委托买卖关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式

向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出的资金交付证券公司，作为