广发资管--权益互换参与定向增发.pptxVIP

权益互换参与定增业务方案

——广发资产管理定增论坛

二〇一四年六月

一、权益互换介绍

二、降低优先级融资本钱

三、协助劣后级锁定收益

四、降低定增客户门槛

权益互换业务主要是指客户与广发证券根据协议约定在未来某一期限内，通过与股票、指数、基金等根底资产收益表现挂钩，以根底资产收益互换的形式，向客户提供不同风险收益特征的解决方案。

发行人与符合条件的客户约定在未来一定期限内，根据约定数量的名义本金和收益率定期交换收益。其中，交易一方支付的收益金额将与特定根底资产表现挂钩，而另一方支付的收益金额可按照固定或者浮动收益的形式计算。

权益互换具有场外协议成交、现金流交割、交易要素灵活、信用交易等特点。

广发证券是目前监管层允许的为数不多的获许开展该业务资格的机构。

业务申请

客户向公司提出申请，公司对客户进行资质审查；

签署主协议

客户与公司签署《股票收益互换交易主协议》。

提交交易指令

执行具体每一笔交易前，客户向广发证券提交《交易

申请书》，以此下达交易指令；

广发证券接收并处理指令，执行完成后向客户提供

《交易确认书》，双方确认成交要素；

追加/提取履约担保品

根据协议约定由广发证券定期提供估值，客户须视损

益变化追加/提取履约担保品；

终止结算

互换交易终止，双方根据协议约定划付资金完成交易

结算。

融资做多

投资者向证券公司提交保证金，支付固定收益，获取股票浮动收益，相当于融资买