产业研究周报 高端装备制造 特斯拉SX 工厂正式转为机器人专线，云深处科创板IPO 受理 20260524 -国金证券.pptxVIP

产业研究周报|高端装备制造

特斯拉S/X工厂正式转为机器人专线，云深处科创板IPO受理

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核心要点

产业前沿

（1）5月17日，蔚蓝科技正式发布最新一代消费级四足机器人BabyAlphaA3。（2）5月18日，上海市网信办发布上海市生成式人工智能服务备案情况的最新公告，智元WITA（硅光动语）大模型成为全国第一款完成合规备案的具身智能交互大模型。（3）5月20日，优必选正式推出消费级人形机器人品牌“优世界UWORLD”。

资本风向

（1）5月18日，上交所正式受理了杭州云深处科技股份有限公司的科创板IPO申请，拟募资25.03亿元，按不低于18%的发行比例推算，IPO前估值约139亿元。（2）5月20日，智元持股52.25%的机器人租赁平台擎天租宣布完成A轮及A+轮融资，融资金额达数亿元。（3）5月21日，最后一批ModelS与ModelX在弗里蒙特工厂下线，正式退役。这条产线将在4个月内彻底拆除，重构成人形机器人专用产线。

本周观点

26年是人形机器人0-1兑现的重要节点。特斯拉链预计26H1供应链大批量产线建设完成，26M8开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段