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基金投资与管理实务手册（执行版）

第1章基金投资概述与法律法规

1.1基金的基本概念与分类

基金是指依法募集、管理、运作，为基金份额持有人利益而进行投资活动的集合投资工具，其核心特征在于“集合”与“专业管理”，即由众多投资者资金汇聚成“基金财产”，委托专业机构进行投资决策。根据投资对象的不同，可将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金和商品基金等；根据募集方式的不同，可分为公募基金（面向公众）和私募基金（面向合格投资者）；根据运作方式的不同，可分为开放式基金（份额随市场变动）和封闭式基金（份额固定，需上市交易）。

在股票型基金中，若股票资产占基金资产净值的比例超过80%，通常被归类为股票型基金；若投资于股票的比例低于80%但高于50%，则属于混合型基金；若投资于股票的比例低于50%，则属于偏股型混合基金。债券型基金的投资重点在于固定收益类资产，其目标收益率通常高于货币市场基金，但低于股票型基金；若债券资产占比超过80%，可视为纯债基金；若债券资产占比在50%-80%之间，则为偏债型混合基金。货币市场基金主要投资于期限短、流动性高、风险低的金融工具，如国债、央行票据、商业票据等，其预期年化收益率通常在1.5%至3.0%之间，风险极低。

私募基金的合格投资者通常指金融资产不低于100万元或最近三年个人年均收入不低于50万元