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通信

光模块技术路线梳理

——行业专题报告

投资要点

o算力扩容催生差异化光互连技术路线

AI算力规模持续高速扩张，推动全球数据中心流量与互联需求大幅增长，传统光互连方案逐渐难以匹配新一代算力集群的运行要求。受系统功耗、传输时延、端口带宽密度、设备可维护性等多重现实需求差异驱动，行业逐步演化出硅光、LPO、LRO、NPO、CPO以及TFLN等多条差异化光模块技术路线，各类技术同步发展、各司其职。本报告围绕上述主流技术路线展开研究，逐一阐释其基本概念、技术原理、核心优势，同时结合产业现状分析各项技术当前面临的落地约束与发展瓶颈，清晰界定不同方案的应用定位与演进方向。综合来看，当前光互连行业并未出现单一技术全面替代其他路线的格局，整体呈现应用场景决定技术选型、多路线分工协作、长期共存发展的鲜明特征。

o多路线按场景分工、长期共存发展

当前光模块行业并非“单一技术路线替代所有”，而是传统可插拔DSP方案、硅光、LPO/LRO、NP