高频交易中跳跃性波动率模型的实证探索：理论、应用与市场洞察.docx

高频交易中跳跃性波动率模型的实证探索：理论、应用与市场洞察

一、引言

1.1研究背景与意义

在全球金融市场持续革新与信息技术飞速进步的大背景下，高频交易（High-FrequencyTrading,HFT）作为一种新兴的交易方式，正以前所未有的速度在金融领域中拓展其影响力。高频交易依托强大的计算机技术和高速网络连接，能够在毫秒甚至微秒级别的极短时间内完成大量交易指令的处理与执行，这种高效的交易模式深刻地改变了金融市场的微观结构与运行机制。

自20世纪90年代高频交易在美国萌芽以来，其发展态势极为迅猛。以美国为例，截至2023年9月，高频交易在美国股市交易量中所占的比例已高