北京大学投资银行实战教程解析.pptVIP

——企业吞并、重组与控制;;课时：36

学分：2

讲课：9次

考试形式：闭卷

参照书：《吞并、重组与企业控制》经济科学出版社（美）J·弗雷德·威斯通

《吞并与收购：交易管理》人民大学出版社（美）约瑟夫-克拉林格

;教学内容

并购案例

并购理论投资银行并购业务

企业价值与评估

并购的财务安排与会计处理

重组与鼓励制度设计

企业控制与治理结构

企业并购中涉及的法律问题

投资银行并购业务部的管理

;企业AM成功的核心

有一种战略目标

知道该业务

彻底地调查研究

进行现实主义的设想

不要付高价

不要借太多

慎重而快速地改组

各方面人才的有效组合

成功的经营管理

;企业的总体战略

选择投资方向的意图

投资多少

权益多大

投资的报酬率

投资回收期

MBO

其它;目标企业选择

与目标企业首脑的初步协商

目标企业动机分析

目标企业AM的可能性

目标企业AM的方式、价格

意向书协商、签署

主要意向

保密条款

排他条款

费用条款;目标企业的审查

行业市场前景评价

企业现实状况评价

财务情况评价

资产负债

损益

现金流量

技术装备评价

管理水平评价

法律制度评价

投资环境评价;目标企业的价值评估

固定资产帐面原值

固定资产净值（未评估的）

经营业绩（前三年）

目标企业未来现金流量折现

（资本结构、资本成本、风险等）;BVI、百慕大注册全资或控