月度策略：聚焦成长，兼顾修复与弹性.docxVIP

聚焦成长，兼顾修复与弹性

——月度策略

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-月度策略发布日期：2026年07月02日

投资要点：

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l联系人：李智

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电话：0371地址：郑州郑东新区商务外环路10号18楼

地址：上海浦东新区世纪大道1788号T1座22楼

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股市回顾：6月A股延续极致分化、硬科技成长走强的结构性行情，主要宽基指数全线收红但涨幅差距悬殊，市场资金持续向高景气科技赛道集中，传统周期、消费、防御类板块普遍走弱。其中科创50大幅上涨26.07%、创业板指涨7.55%、中证1000上涨4.77%；大盘蓝筹与小微盘整体表现平淡。行业层面，TMT板块为市场核心主线，电子大涨27.73%领涨，通信上涨11.33%同步走强。

债市回顾：2026年6月债市整体走出收益率曲线陡峭的震荡行情，长端上行幅度明显大于短端。其中30年期收益率上行3.1BP至2.236%，10年期上行2.4BP至1.733%，1年期逆势下行3.61BP至1.122%，形成短端偏强、长端走弱的陡峭化格局。资金端同业存单利率同步冲高，股份制银行1个月存单发行利率从6月初1.34%最高升至1.46%附近，跨季缴税、政府债缴款、银行半年备