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AI-——seedance2.0

大厂比市场更坚定兼测评

本次会议由国金政科技牵头人刘高畅及团队成员刘玲玲、李可夫共同进行，围绕

AI行业最新进展，分析硬件算力与国内外模型迭代的关键变化，结合投资逻辑

探讨相关产业链机会，并通过实测案例对比国内视频生成模型表现，内容如下：

行业整体进展与投资逻辑概述

开场与背景介绍：刘高畅指出近期AI硬件与软件迎来拐点，市场悲观时团队发

布报告指出“市场再次低估AI”，强调硬件融资与大厂投入释放强烈信心。

硬件融资与算力信心：Oracle获250亿美元融资、申购达1290亿，显示Old

Money认可方向；谷歌、Oracle等超预期资本开支（谷歌1800亿、Oracle2000+

亿），测算除Oracle外2026年大厂现金流无虞，2027年部分承压但融资能力

可保障，算力供给至少至2027年无忧。

模型与应用趋势：2025年11月“洁面奶3.0Pro”触及应用临界点，预计2026年

爆款应用频出、模型迭代提速；虽整体软件被大模