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AI“探电”系列-破解海外数据中心“寻电”之

【纪要】

本次电话会为中金电信团队围绕AI算力需求驱动下海外数据中心“找电难”问题

展开的专题研讨，研究员曲浩源开场介绍背景并引出报告，闫希雨详细解析成因、

影响、行业应对及产业链投资机会，内容如下：

背景与会议引入

电话会主题说明：曲浩源介绍本期聚焦上周涨幅显著的电网设备板块，催化因素

为全球数据中心缺电；提及3月5日美国七大科技巨头在白宫签署自主供电承诺，

因担忧数据中心推高电力需求转嫁民众，引发自主供电趋势，同日团队发布深度

报告《破解海外数据中心的找电困局》。

报告分享安排：曲浩源邀请同事闫希雨讲解报告核心观点与重点推荐方向。

海外数据中心“找电难”成因分析

选址逻辑转变：过去数据中心选址重网络连接（近海缆节点、光纤），AI算力

爆发后，BloomEnergy2025年调研显示84%开发商将电力可获得性列选址前三

（一年前最关注光纤），电力成项目落地速度关键。

并网周期拉长：理想状态下传统数据中心并网周期≤2年，可匹配建设进度；当

前欧洲核心市场（法兰克福、伦敦等）新项目并网排队7-10年，部分13年；美

国弗吉尼亚州需5-