AI应用新“栋”察（三）：“信源”！AI应用演绎的新价值20260112.pdfVIP

AI应用新“栋”察（三）：“信源”！AI应用演绎的新价

核心观点是：当前AI应用行情（尤其在传媒和计算机领域）可能持续到春节，

且投资逻辑正从初期的“灌水式”营销向注重高质量“信源”的价值重估转变，同时

AI电商是重要的演进方向。

以下是详细内容总结：

一、行情判断：短期情绪与长期产业逻辑支撑，行情可能持续至春节

市场表现：当天市场（传媒板块）出现空前交易热潮，行情强度超预期。

持续度判断：与机构交流后普遍认为行情不会马上结束，交易热度可能持续到春

节（当时还有一个月）。支撑判断的两个核心观察点：

情绪指标（短期）：关注头部AI公司（如智谱AI、MiniMax）在一级市场的交

易定价和估值变化（PS估值已达50-70倍），这领先于A股市场情绪，可作为

每日重要先行指标。

产业逻辑（长期）：春节前，各家互联网大厂的AI模型和应用进展发布会进入

密集期，构成持续催化。具体提及：

阿里：通义千问将更新至3.5版；千面APP大更新；预期整合淘宝、高德、飞猪

等生态。

豆包（字节跳动）：将上春晚，可能发布新版本。

“Germany”（可能指Gemini或某海外AI）：与亚马逊等电商平台连接。

腾讯：进展也有预期。

计算机和传媒板块的交易主线分别围绕“GEO产业线”和