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2026年金融分析师：投资组合理论与风险管理实操模拟题

一、单选题（共10题，每题2分）

请根据题意选择最合适的答案。

1.某投资者持有A、B两种股票，A股票的预期收益率为12%，标准差为15%；B股票的预期收益率为8%，标准差为10%。假设A、B股票的协方差为100，投资组合中A股票占比60%，B股票占比40%，则该投资组合的预期收益率和标准差分别为（）。

A.10.8%、11.7%

B.10.8%、9.8%

C.11.2%、11.7%

D.11.2%、9.8%

2.根据马科维茨投资组合理论，以下哪种情况会导致投资组合的有效边界向左移动？（）

A.市场风险下降

B.无风险利率上升

C.投资者风险偏好降低

D.资产间的相关性提高

3.某公司发行了5年期债券，面值为1000元，票面利率为5%，每年付息一次，当前市场利率为6%。该债券的当前价格最接近于（）。

A.920元

B.950元

C.980元

D.1000元

4.在投资组合风险管理中，VaR（风险价值）的局限性在于（）。

A.无法衡量极端损失的可能性

B.仅考虑了正态分布假设

C.计算复杂且耗时

D.仅适用于短期投资

5.以下哪种指标最适合衡量投资组合的绝对收益？（）

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森比率

D.投资回报率

6.