智能投顾平台算法合规义务与投资者注意义务的边界冲突——基于穿透式金融监管视角的反思路径探讨.docxVIP

智能投顾平台算法合规义务与投资者注意义务的边界冲突——基于穿透式金融监管视角的反思路径探讨

摘要

随着人工智能技术在金融领域的爆发式增长与数字化财富管理的空前扩张，智能投顾平台作为一种新型的自动化资产配置工具，正深刻重塑传统投资生态。然而，投顾算法的黑箱特征与自动化决策的单向度推进，导致平台算法合规义务与投资者注意义务之间产生了深层的边界冲突，这引发了学界的广泛关注。本文采用定量内容分析法与多特征结构方程模型相结合的方法，聚焦穿透式金融监管视角，深入探讨两者的法理边界与权责对冲机制。实证结果表明，算法过度免责与形式化告知行为显着抬高了投资者的实质风险敞口，而引入动态比例穿透机制能有效平衡多方主