20260301美伊冲突下的周期与科技.pdfVIP

美伊冲突的下的周期与科技

2026.3.1

1.市场观点

2.科技方向解析

3.小金属行业梳理

4.能源化工

市场观点

n机会与风险并存，节奏是3月份致胜关键

Ø宏观面上，美伊问题是最大的不确定性；

Ø3月4日/5日国内重要会议召开；

Ø3月市场大概率是2个半叙事：①Deepseek催化国产算力；②能源/化工、小金属等涨价周期；③英伟达GTC大会

Ø仓位建议：5-6成（维持仓位建议不变）

Ø大配置思路：本月务必要重视节奏，国际宏观局势变化大，继续重视周期涨价品种，科技方向则需要重视节奏

①能源/化工、小金属等涨价周期战争受益品种

②Deepseek催化国产算力

战争受损品种

高景气科技