汽车零部件近期调研更新20260416.pdfVIP

总结

本份会议实录基于2026年4月16日对汽车零部件行业的调研更新，核心观点围绕行业现

状、投资逻辑及两家重点公司（星宇股份、新泉股份）的调研情况进行阐述。主要结论如

下：

1.行业观点：当前位置具备底部反弹价值

现状与调整原因：年初至今板块持续调整，主要原因有二：一是整车需求不佳；

二是原材料价格上涨，市场担忧零部件企业成本刚性而售价受主机厂“年降”压

制，导致利润承压。

当前判断：经过前期调整，板块估值已处于绝对低位。同时，机器人板块（受益

于特斯拉AIDay及一季报催化）及液冷/发电等细分领域也出现布局机会。当前时

点应重视汽车零部件板块的底部反弹机遇。

2.投资建议：三条主线

业绩主线：推荐一季度业绩同比表现亮眼的公司，包括：新云股份、季丰股份、

亚太股份、福达股份、金福股份、福特科技、无锡振华。

估值与成长主线：推荐2026年预期高增长的公司，包括：松原安全、国讯科技。

主题与新技术主线：

机器人：持续推荐电子皮肤相关环节，包括戴美、福莱新材。

液冷/低估值：推荐腾龙股份、凌云股份。

3.重点公司调研更新