重视电子布的类存储时刻 20260211.pdfVIP

重视电子布的类存储时刻

我们今天讲的电子布的投资机会，主要是有两条主线。

第一条就是这个普通级电子布，为什么我们说它可以类比到存储呢？在AI刚开

始的发展的当中，大家都十分重视存储里的HBM也可以另一种意义可以叫做高

端存储。认为HBM它的供需是相对比较紧张的，当时普通型存储的关注度并没

有那么高。但是从去年的三季度开始，因为AI的需求的编辑上的一个拉动，导

致通用型的存储也开始进行涨价。目前电子布是同样的一个情况。在去年开始大

家都比较重视或者说比较关注高性能电子布，包括LOWDK，包括LOWCT这款高

性能电子布的一个供需情况。其实从去年的年初以来，普通级电子布也陆陆续续

在一个涨价的通道当中。刚开始这个涨幅并不明显，一直到了去年的25年四季

度开始，它这个逐月的涨幅就明显拉大。所以整个普通级电子布类似于通用型的

存储，也被大家的需求边际的一个拉动，导致整个供需格局，或者说是一个供需

的关系是相对比较好的，所以整个也处于了一个上涨的通道。今年全年我们看普

通机电子布从年初大概率会涨到年底，那整个的价格态势还是相对比较明确的那

看复盘我们的目前已上市的这个玻纤公司，具备普通级电子布产能的，主要是包

括三家，一家是中国巨石，目前20025年底它的产能是9.6亿米的普通级电子

布