如何看此轮特种电子布涨价背景及弹性？20260211.pdfVIP

如何看此轮特种电子布涨价背景及弹性

本次会议深入探讨了电子玻璃纤维布（电子布）行业的近期动态与未来展望，核

心围绕“涨价”与“紧缺”两大主线，具体可总结为以下几点：

涨价背景与核心驱动：

涨价潮由特种电子布（特别是LowDK一代/二代、LowCTE）引领，主要受AI服

务器需求（如英伟达产品）爆发式增长的强力驱动。

普通E-glass电子布也有涨价，但属于季节性正常波动，涨幅相对温和，主要因

传统旺季（如四季度）需求及产能结构性调配所致。

供需紧张局势分析：

供给端多重受限：

关键设备瓶颈：高端特种布必须使用丰田织布机，其交货周期长达1-2年，严重

制约了短期产能扩张。

产能转换效率低：生产特种布的织机效率仅为生产普通厚布的30-40%，同等米

数产出需要占用数倍的织机资源。

产能内部竞争：LowDK二代布与同样紧缺的LowCTE布共用织机，进一步加剧

了特种布内部的产能争夺。

新增产能有限：主要供应商（如中材科技、国际复材、宏和）虽有扩产计划，但

释放需要时间，难以快速跟上需求增速。

需求端持续强劲：以英伟达为代表的AI硬件需求预计将持续快速增长（“翻倍或

至少50%增长”），且下半年可能有新品发布，需求动能不减。

结论：特种电子布（尤其LowDK二代）