金融工程月报：量化配置视野：AI全球配策略增配恒生指数和日经225.docxVIP

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Al全球配策略增配恒生指数和日经225

市场概况

过去一个月，国内各资产指数走势分化。股票方面整体偏强，其中中证500涨幅最大，上涨8.43%，中证1000和上证50分别上涨5.08%和3.21%，沪深300和万得全A分别上涨2.32%和3.19%，中证2000上涨0.93%，万得微盘股下跌12.4%。债券方面，各期限债券指数整体收涨，中长久期品种涨幅相对更高，其中信用债（7-10年）上涨0.23%，信用债（3-5年）上涨0.23%，国债（7-10年）上涨0.23%，国债（3-5年）上涨0.08%，信用债（1年以下）上涨0.11%，国债（1-3年）上涨0.16%。商品方面整体偏弱，有色金属下跌5.53%，农产品下跌0.96%，能化与黑色系分别下跌11.9%和2.24%，贵金属下跌14.8%。

经济增长方面，同比景气度结构性变化。5月工业产量增速有所上升，5月工业增加值同比增长4.5%，较上月增长0.4个百分点。但利润端有所回落，5月工业企业利润总额当月同比增长21.1%，较上月下降3.6个百分点；累计同比增长18.8%，较上月回升0.6个百分点。进出口方面，5月出口金额同比增长19.4%，较上月上涨5.3个百分点；同时，进口金额同比增长27.4%，较上月回升2.1个百分点。领先指