企业营运资金高效管控策略解析.pptVIP

财务管理第七章营运资金管理liuna

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从财务经理的角度看，其主要精力和时间是用于管理流动资金或营运资金。详细涉及：

一、现金和有价证券的管理

二、应收帐款的管理

三、存货的管理

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第一节现金管理（P169）

一、企业持有现金的动机

现金通常被称为“非盈利资产”。由此便产生了一种问题，即作为追求盈利的经济组织的企业为何还要持有非盈利资产——现金？

按照英国著名经济学家凯恩斯的表述，企业持有现金普通是源于如下三个基本动机：

1.交易性动机

为了满足日常业务活动的现金支付需要，企业必须持有一定量的现金。

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2.预防性动机

为了应付意外事件所产生的现金需要，企业需要保有一定的现金储备。

普通而言，企业对这一意外现金需求的考虑，主要取决于三个原因：

（1）未来现金收支预测的准确性；

（2）企业愿意承担的风险程度——现金短缺风险；

（3）企业暂时融资能力。

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3.投机性动机

为了抓住市场突然出现的获利机会，企业也必须保有一定的现金储备。因为，这种机会大都稍纵即逝，所以要想从中获利，就只能是事先准备一笔资金，否则，就会