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向量自回归（VAR）模型与脉冲响应函数分析

一、引言

在经济金融研究与政策制定中，变量间的动态关联一直是核心议题。传统的单方程回归模型仅能分析单一变量对其他变量的单向影响，难以捕捉复杂系统中多变量相互作用的动态过程；而联立方程模型则需要预先设定变量的内生性与外生性，且依赖严格的理论假设，这在现实经济环境中往往难以满足。向量自回归（VAR）模型的出现打破了这一局限，它将所有变量视为内生变量，通过滞后项构建多元回归系统，为分析多变量间的动态关系提供了灵活且有效的工具（西姆斯，1980）。而脉冲响应函数作为VAR模型的重要延伸，能够直观展现一个变量受到冲击后，对系统内其他变量（包括自身）产生的短期、