电气设备-电力设备与新能源行业周观察：钠电池规模放量加速推进，液冷应用趋势明确.pptxVIP

报告摘要

1.新能源

美国Q1储能装机高增，FERC发布大负荷并网文件

我们认为，美国电网基础设施老化，输电扩容节奏显著滞后AI算力负荷扩张，FERC说明令有望引导大型负荷侧配套就地发电资源以分担电网扩容压力，进而推动数据中心光储一体化项目规模化落地，持续拓宽储能需求增量，具备北美渠道与交付能力的国内储能龙头有望优先受益。

国家发改委、国家能源局发布《新型能源体系建设“十五五”规划》

我们认为，《新型能源体系建设“十五五”规划》的发布，为2030年我国能源体系的建设做出提纲挈领的指引。当前能源发展始终围绕能源自主、非化石能源发电占比提升等核心要点，

有利于巩固我们能源强国的优势地位，加快绿色低碳转型建设。“十五五”期间，我们将持续看好国内风电、光伏发展建设，持续看好需求韧性。

2.电力设备AIDC

英伟达详解Rubin全面液冷技术

随着芯片功耗提升，液冷产业趋势明确，市场空间广阔，国内液冷相关供应商有望在海外市场实现突破提升份额，持续看好已和海外大厂有合作经验或积极布局海外市场的液冷系统解决方案及零部件厂商。

3.新能源汽车

宁德时代发布天恒钠电储能系统

我们认为，钠电池跨越前期由碳酸锂成本高企引起的成本焦虑而实现发展的0-1产业阶段，开始进入具备技术成熟、产业链完