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双障碍期权定价的解析解与数值解比较

一、引言

在金融衍生品市场中，奇异期权因其灵活的条款设计，成为投资者进行风险管理、定制化收益的重要工具，双障碍期权便是其中应用广泛的一类。与仅关注到期日标的资产价格的普通期权不同，双障碍期权设置了两个价格阈值（通常为上限障碍与下限障碍），在期权有效期内，若标的资产价格触碰任一障碍，期权会触发敲入或敲出机制——敲出型期权会立即失效，敲入型期权则从触碰障碍时开始生效。这种特性让双障碍期权既能帮助投资者锁定标的资产的波动区间，又能通过降低期权费满足成本控制需求，因此在外汇、股票、大宗商品等多个市场的结构化产品中被大量使用（Hull，2006）。

双障碍期权的核心价