2026年第一季度全球财富投资手册.pptxVIP

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投资手册

精华版|2026年第一季度

HenryH.McVey将为您解析2026年第一季度的主要投资主题。

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我们依然认为，我们正处于“市场环境变迁”时代。相较以往周期，当前通胀和利率的“静息心率”更高。随着地缘政治“断层线”加深以及围绕AI泡沫的投机行为加剧，我们认为跨资产和地区的多元化配置比以往任何时候都更为关键。

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估值高企、利差收窄及利率下行正在压缩远期回报并将持续压低有效前沿—更加凸显了在股债相关性为正的环境下，纳入更多资产类别以增强投资组合多元化的必要性。

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在此背景下，我们更加关注现金流较为扎实的资产，主要包括基础设施、房地产债权和资产抵押融资领域有抵押品支持的现金流，其中与通胀挂钩的收益来源也使得实物资产在当前环境下展现出一定韧性并提供资本保值。

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我们认为，私募股权未来的回报潜力最高，尤其是当公开市场股票面临高估值和通胀波动带来的压力时。价值创造以及把握关键长期趋势比以往任何时候都更加重要。

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在此不确定背景下，我们将关注高确定性主题，并保持严谨的线性资本部署。将重点关注“重资产向轻资产转型”、“万物安全”、“生产力与就业人员再培训”、“新兴市场消费升级”、“亚洲区内贸易”及“全球服务”等投资主题。

上述内容反映演讲者的当前市场观点、意见和预期，不应被视为任何KKR发起产品或投资的推广招揽。多元化投