加密资产“跨境托管”服务的受托责任标准与破产隔离机制——基于FATF托管指南与托管机构合规声明的文本对照.pdfVIP

加密资产“跨境托管”服务的受托责任标准与破产隔离机制

——基于FATF托管指南与托管机构合规声明的文本对照

摘要

随着全球加密资产托管服务的爆发式增长，跨境托管中蕴

含的资产流失风险与管辖权冲突逐步成为国际金融监管的核心

痛点。在去中心化私钥控制与中心化多国信托实体快速迭代的

背景下，如何界定跨国托管机构的反洗钱义务与受托责任边界，

成为决定全球数字资产行业合规流向的时代谜题。本文采用法

律教义学分析、案例多级扎根文本比对与定量监管回归模型相

结合的实证框架，系统梳理了金融行动特别工作组针对虚拟资

产服务商发布的托管指南文本，并调取了近年来涉及跨境合规

认定的两百四十个关键聆讯文本。实证结果确证，传统受托责

任在面对去中心化多重签名与混合冷钱包托管时存在显著的法

律适用泛化与选择性扩张，这种刚性的监管判定对加密行业的

跨境合规生态和本土创新效能带来了明显的挤出效应。本研究

明确了跨境加密托管反洗钱责任与破产隔离认定的法理边界，

为重构数字经济法治环境和优化国家资本市场监管体系提供了

长效的质性实证支撑。

关键词：加密资产；跨境托管；金融行动特别工作组；受

托责任标准；破产隔离机制

引言

随着数字金融技术的深度发展，以加密资产独立托管、链

上资产信托为代表的资产形态正