华勤技术(603296)超节点+交换机双轮驱动数据中心高增长.docxVIP

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2026年07月23日

华勤技术（603296.SH）

超节点+交换机双轮驱动数据中心高增长

国产算力软硬件集体突破，超节点成为AI基础设施核心赛道。伴随行业竞争重心从单芯片性能转向集群系统综合调度效率，AI正式迈入算力“系统时代”，叠加《超节点定义与实践白皮书》于7月19日正式发布、行业统一标准落地确立全新基建范式，多重产业信号共振预示超节点即将迎来放量元年。2027-2028年国内大模型参数有望攀升至3000亿-6000亿级别，超大模型训练推理需求将持续拉动超节点规模化采购。国内厂商在超节点集群能力上已形成差异化领先优势，有望依靠系统层创新补齐单点芯片短板，国产软硬件产业成熟叠加标准化落地、终端需求起量，将共同支撑超节点进入规模化放量新阶段。

交换机在超节点架构中的重要性显著提升。超节点架构下高速交换机的战略价值全面凸显，传统网络架构无法适配AI集群低时延、高带宽的互联诉求，RDMA已成为行业公认核心解决方案，InfiniBand、RoCEv2等主流路线分别在超低时延、部署灵活性上形成差异化优势；搭载多GPU模组的AI服务器新增后端网络层级，单台设备网口需求显著抬升，同时集群规模持续向十万卡级别跃迁、组网架构由2层向3-4层演进，持续放大高速交换机、网卡、光模块全产业链市场缺口。超节点对交换机性